丙烷脱氢行业“负担”加重
更新日期:2022-08-22
近日,滨化集团举行60万吨/年丙烷脱氢(PDH)装置机械中交仪式,山东天弘化学45万吨/年PDH装置也开启试运行。随着产能加码,PDH行业仍将负重前行。
一是产能增加利润倒挂。2021年,随着福建美得、宁夏润丰、东华宁波二期、金能科技、远东科技5套装置投产,PDH新增产能达到267万吨/年,总产能达到938万吨/年。2022年,国内PDH投产热潮持续。截至目前,我国PDH产能已达1117万吨/年。下半年,国内PDH装置预计仍有400多万吨/年产能释放,市场竞争会加剧,整个行业经济性将明显弱化。从上半年数据来看,PDH装置盈利不理想,大部分时间段利润呈现倒挂状态。其中,华东地区上半年PDH平均毛利润在-441.06元(吨价,下同),同比下跌138.43%;山东地区上半年PDH平均毛利润在-266.23元,同比下跌122.06%。
二是原料抗跌成本居高。在PDH生产中,原材料成本占比约70%。其中,丙烷是重要的原料之一。上半年,国内PDH项目的丙烷消耗量共计526.12万吨,同比增长11.12%。加之,国际油价震荡上涨,国内丙烷市场价位也是水涨船高,均价在6363元,高于去年同期1978元,涨幅为45.11%。近期,虽然国际原油市场宽幅波动,国内丙烷价格也出现了理性回落,但丙烷市场呈现淡季下跌难的态势,表现出较强的抗跌能力。后市来看,新增PDH产能将持续投放,而国产丙烷商品量或将保持在偏低位水平,自给率不足45%,支撑丙烷价格难以大幅下滑,因此PDH成本居高难下。
三是市场承压疲态难改。PDH产能大幅释放最直接的后果是丙烯市场愁云惨淡。受俄乌冲突及制裁措施、新一轮疫情及防控政策等超预期因素影响,国内经济环境面临更为严峻的挑战。丙烯产业链供需矛盾凸显,流通量增加、终端消化能力萎靡不振导致各工艺生产企业利润压缩,行业内降负或停车现象成为常态。受成本高企影响,上半年丙烯均价在8198元,同比上涨3.61%,但远落后于原料丙烷的上涨幅度。后市来看,伴随着新增产能释放,丙烯产业链供需矛盾或进一步加剧。同时,地缘政治的不确定性以及国内疫情存反复可能,或将增添新的担忧,丙烯市场存在继续探底的可能。
面对严峻的市场形势,PDH生产企业可以在工艺优化、改变运输方式、提升产业链附加值等方面发力,促进行业健康有序发展。